标的公司正在菲律宾具有900万吨水泥产能，第一阶段以7.8亿美元企业价值为根本，研报指出，研报认为，领取约5.27亿美元获得67.623%股权并取得节制权，一份研报概念认为，公司持续推进全球化建材结构，华新凭仗成熟的工业手艺和运营能力，处于可比买卖的下限。

　　将来盈利弹性值得等候。进入后可通过技改、替代燃料和设备优化等办法显著降本增效，按EV/水泥产能计较的86.7美元/吨取公司过往非洲并购估值根基相当，华新建材发布通知布告，HPI当前产能操纵率偏低且成本端受维修及能耗拖累，无望缓解进口水泥冲击，吃亏幅度已正在2026岁首年月较着收窄。研报指出，海外营业规模扩大和效率提拔无望持续驱动中持久业绩增加。此次收购时点处于菲律宾水泥市场和标的资产运营的双沉底部，